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AI“基本技巧”占用存储空间，你的旧手机突然变得有价值。然而，在供需失衡的产业链中，盛衰并不相同。作者 |编辑詹皇阁|以前，一部屏幕破损或根本无法开机的旧手机只值一把最常见的剪刀。这次我换了一台苹果6S、一台华为畅享7P、一台小米6和一台OPPO，一共820元。一只千里之外飞舞的蝴蝶，给王岚带来了片刻的好运。看来内存涨价了。乌兰说道。事实上，在这四款不良手机中，回收价格最高的手机内存也是最高的，那就是64G的苹果6S。 2025年开始的存储涨价浪潮，正沿着产业链从韩国蔓延至华强北，并逐渐向全球蔓延。最终结果是一部留在抽屉里的旧手机它的价格发生了变化。机构数据显示，2026年第一季度，消费电子存储价格环比涨幅超过60%，NAND闪存涨幅超过70%。供需失衡的情况发生在各个方面。同样的风暴中，从原材料短缺到市场投机，有的艰难维持生产，有的低买高卖发了大财。产业链上的欢乐和悲伤并不相同。 1、手机价格上涨，旧手机价格上涨。内存芯片类似于手机等电子设备中的“数据存储”。其中，DRAM是手机的“执行存储器”，它执行临时存储正在运行的程序和数据的功能，但它们在关闭时就会丢失。 NAND闪存是手机的“存储空间”，负责长期数据存储。它们共同构成中央存储系统电子产品的茎。在DRAM和NAND闪存价格暴涨六个月后，OPPO终于推出了手机的第一波涨价潮。自3月16日起，该公司对多款已在售产品进行了价格调整，这也是该品牌首次正式宣布涨价。 Vivo和iQOO也迅速跟进，从3月18日开始对部分产品进行涨价。该品牌在公告中表示，此次涨价是受到全球半导体和存储成本持续大幅上涨的影响。 OPPO将首先上调A、K系列等中低价位产品的价格，幅度在200元至500元之间。由于这次涨价，“千元机”的时代已经快结束了。 “内存的成本正在大幅增加，但我们无法大幅提高售价（以吸收成本）。事实上，毛利率甚至更低。”一位存储行业官员告诉Leopard Change。事实上，一些旗舰和高端机型，suOnePlus 15和Ace6系列等也未能幸免于此次涨价。 2026年3月10日发布的荣耀Magic V6起售价保持稳定，但顶配版价格上涨以应对供应链压力。高容量版本的价格比上一代增加了1000元。小米财报显示，2025年第四季度智能手机业务毛利率为8.3%，较去年同期下降3.7个百分点。该公司财报称，这主要是由于基础零部件价格上涨以及国内市场竞争加剧所致。引发戏剧。 “64GB eMMC的价格已经从最初的4美元左右涨到了现在的25美元左右。”张淼告诉《豹变》。 eMMC是一种以NAND闪存芯片为核心的嵌入式存储器。目前仍广泛应用于中低端手机中。张淼在一家模组厂工作。在手机存储里GE产业链，其上游企业是三星、海力士等品牌的晶圆制造厂，下游企业是手机、平板电脑等消费解决方案提供商。 “涨价是从2025年4月开始的，一开始幅度不大，但国庆节后，价格就开始上涨。目前，一些模组厂商都在夸大小时报价，现在的价格对方案商来说是难以承受的。”张淼说。他表示，主要开发平板电脑、手机主板的方案商，一般都有安全库存，可以支持未来一两个月、甚至更长时间的生产。也有方案商出售预存的库存。直接存储，这比制造成品更有利可图。但是，小企业没有足够的资金来存储库存，许多公司选择不接受订单或制造产品。ts。 “由于成本压力，一些厂商开始转向‘材料’二手手机主板。”张淼表示。不少业内行家告诉豹变，行业以前都使用“二手材料”，但内存涨价后，更多厂商开始使用二手材料。“这些材料曾经在行业内被看不起，但现在我们也无能为力。” “企业需要运营，员工需要工资。”张淼说。据报道，旧材料在制造过程中更容易出现缺陷，寿命也比新材料短，但成本仅为新材料的50%至70%。也就是说，手机制造商通过使用二手材料，可以节省近一半的内存成本。手机制造商对二手产品的需求流向了手机回收公司，樱兰的破损手机被卖到了高价。 2.阿莱格工业社会的欢笑与悲伤中并不相同。手机制造商可以从二手供应商处回收废旧材料来维持成品手机的生产，但模组厂必须从晶圆厂采购晶圆来生产新材料。国内NAND模组龙头江波龙股价近一年来一路飙升。由于内存价格上涨，该公司股价近期因股东和管理层抛售股份而有所下跌，但目前股价已是 2025 年初的三倍多。市值已达到约 1300 亿元人民币。 Wind数据显示，从2025年一季度开始，江波龙开始有意识地增加库存。第一季度、第二季度和第三季度的存货分别为78.14亿元、80.76亿元和85.17亿元。三季度末，存货占流动资产的比例为64.19%。在 2025 年底进行的一项机构调查中，问：“存储价格上涨将如何影响企业利润水平？”江波龙表示，如果存储晶圆价格上涨，从晶圆采购到内存销售的生产周期长短将决定对公司毛利率的影响。过去一年的价格上涨直接提升了江波龙的利润。根据公司2025年盈利预测，江波龙净利润预计同比增长150%至210%，达到12.5亿元至15.5亿元。然而，这是发生在中小型解决方案身上的故事。对于供应商和模块制造商来说，预计这将是一个艰难的周期。晶圆的价值如此之高，以至于小型组件制造商很难保持产品库存。 “一包2000到3000件，价值上百万。”张淼说。另一方面，随着晶圆价格上涨，成本持续上升。另一方面，B端解决方案提供商和C端消费者的承受能力有限。钍模组厂生产的内存越贵，就越难卖。一位从事图像存储的制造商告诉Leopard Change，其产品是一种插入相机的存储卡。部分需求来自B端整车厂，其余部分直接来自C端。由于晶圆价格上涨，C端业务变得越来越困难。 “消费本身就缓慢，C端客户接受的价格远低于B端企业客户。”他表示，“很多客户买不起，只能购买品牌产品或更昂贵的产品。今年很多小（模组）工厂将会消失。这次内存价格上涨的起点是 DRAM 和 NAND 的短缺。摩根士丹利曾发布报告指出，截至 2025 年 10 月底，著名的 SK 海力士晶圆厂的 DRAM 库存水平已降至两周，实际上处于“停产状态”。ing e“.l 发货”。同时，NAND存储产品的库存已减少至4-5周。 2026年3月上旬，模组大厂威刚总裁陈立白也透露，三大DRAM内存厂商（三星电子、SK海力士、美光）的库存水平“接近警戒线”，仅过了三到五周。换句话说，短缺是由于主要制造商减少了 DRAM 和 NAND 产量。近两年，AI服务器和数据中心的爆发式增长彻底重塑了存储市场的需求格局。许多存储制造商，如三星电子、SK海力士和美光，都优先考虑稀缺的先进处理能力，而不是高带宽内存（HBM）和高端服务器DRAM（如DDR5），这些能力对l.to AI有用，利润更高，技术壁垒更强。例如，三星计划关闭部分NAND闪存生产线据此前媒体报道，将于 2026 年 3 月在平泽园区和华城园区建设 DRAM 生产设施，以满足人工智能带来的 DRAM 需求增长。这种产能的重新分配直接导致了传统DRAM和NAND闪存供应量的大幅减少。但人工智能的影响更进一步。面对DRAM和NAND的严重短缺，三星、海力士等晶圆厂对于新的大规模产能扩张的态度一直非常克制。三方机构endForce将于2026年支持DRA。我们预计M行业的资本支出约为613亿美元，同比增长约14%。这远低于历史扩张周期30%至50%的增长率。三星今年的DRAM产能预计仅增加5%左右。这种谨慎可能是由于过去几个周期中积累的痛苦记忆所致。自1月中旬以来90年代，制造商陷入了扩大生产后需求迅速降温、导致价格下跌的循环。存储芯片是标准化产品。从决定扩大生产到引入产能，需要两到三年的时间。供需之间很容易出现错配。如果价格暴跌，固定成本高的工厂将面临巨大的折旧和现金流压力。需求高峰时期产量的快速扩张，未来产能集中释放时，很可能会导致严重的供给过剩。因此，包括台积电在内的很多厂商的态度和策略现在都比较统一，寻求尽可能改造现有产线，而不是新建晶圆厂。然而，这一刻意的决定进一步加剧了市场上晶圆的结构性短缺。供应链中的每个人都在抱怨摆脱了困境，陷入供应链的贸易商才能更轻松地赚钱。他们经常储备制作精良的存储产品。在社交媒体上，几乎在每次有关存储的讨论中，您都会看到一条消息：“您将收到 xxx”。每个人都想分一杯羹。有业内专家表示，华强北有很多人，一两个月就能赚到几千万。但实际上这是一场与市场节奏的极限博弈。 AI的这个或那个清晰可见，但当它扎根并闯入整个存储行业时，人们很少看到无法跟上真金白银交学费的商家。 （应受访者意愿，文中出现的姓名均为化名）。
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